Джули Уолтерс родилась 22 февраля 1950 года в Бирмингеме. До того, как начать учиться актерскому ремеслу, Уолтерс, как и ее мать, работала медсестрой-сиделкой в госпитале королевы Елизаветы. Впоследствии она поступила в Манчестерский политехнический университет, где на первых порах пыталась получить медицинское образование, однако стремление стать актрисой взяло верх и уже со второго года обучения ее основными предметами стали драматическое искусство и английский язык.

С 1974 года играла в ливерпульском театре "Эвримен", дебютировав в пьесе "Укрощение строптивой". Помимо работы в театре, она также выступала с комедийными номерами, пробовала себя как певица и танцовщица, а с конца семидесятых стала сниматься в телевизионных фильмах и сериалах.

Ее театральная карьера пошла в гору, после того как она сыграла главную роль в спектакле по пьесе Вилли Рассела "Обучая Риту", имевшем шумный успех как в Лондоне, так и на Бродвее, а Джули Уолтерс была удостоена театральной премии "Тони". Не меньшей популярностью пользовалась и экранная версия этой пьесы, в которой она снялась в паре со знаменитым Майклом Кейном. Фильм принес ей первую номинацию на Оскар, а также приз Британской академии кино и телевидения (BAFTA) в категории "Лучшая актриса" и премию Золотой Глобус. Роль Риты в этой картине во многом определила амплуа Уолтрес - большинство ее героинь, как правило женщины из простого народа, язвительные, острые на язык, но добрые сердцем.

И все же, работа в театре и на телевидении оставались главными в жизни Джули Уолтерс - она довольно часто появлялась в различных телевизионных постановках как в драматических, так и в комедийных ролях, а в декабре 1999 года за многолетний вклад в театральное искусство была удостоена Ордена Британской империи. Два года спустя она получила премию Лоренса Оливье за актерскую игру в пьесе Артура Миллера "Все мои сыновья".

В 2000 году она вновь заставила говорить о себе как о талантливой характерной актрисе большого экрана, сыграв в социально-комедийной драме режиссера Стивена Далдри "Билли Эллиот". За этой ролью последовали удачные актерские работы в комедии Найджела Коула "Девочки из календаря" и в минисериале "Кентерберийские рассказы" (2003), четыре премии Британской академии и участие в получивших огромную популярность фильмах о Гарри Поттере.